通信大手のベライゾンが10/20に、2021年第3四半期の決算を発表しました。

以下の好調な決算発表で、株価は53ﾄﾞﾙを回復し2.4％上昇しましたが、その後、10/22にはまた52ﾄﾞﾙ後半に下落しております。

ベライゾンの株価は5月のAT&Tのスピンオフ報道後から連れ安のように下落トレンドに陥入り、10月に入るとさらに大きく下落し年安値を更新していました。

下落理由は明確になっておりませんが、ネット上では以下のような思惑が推測されております。

・通信大手3社とも、5Gの設備状況の進捗が遅延していること→3社の株価が下落

・VZの目標株価の引き下げ

・yahoo売却による収益悪化懸念

正直、下落理由は明確になっておりませんが、決算は好調で財務状況も堅実ですし、増配も15年連続で継続しておりますので、株価の戻りも期待できるかと考えております。

上記理由から管理人は暫く、保有継続の予定です。

ネガティブサプライズが出て、影響が大きいようでしたら、方針の見直しもあるかもしれませんが。

2021年第3四半期サマリー

連結
1株利益：1.55ﾄﾞﾙ　前年：1.05ﾄﾞﾙ　47.6％増

調整済EPS：1.41ﾄﾞﾙ　前年：1.25ﾄﾞﾙ　12.8％増

営業収益：329億ﾄﾞﾙ　4.3％増　

純利益：66億ﾄﾞﾙ　45.5％増

ブロードバンドネット追加：129,000

ワイヤレスサービス
総収入：171億ﾄﾞﾙ　 3.9％増
追加　：699,000件　51.6％

通期見通し

ワイヤレスサービス総収入：約4％増

調整後EPS：5.40ﾄﾞﾙ　（5.35ﾄﾞﾙ）

株価：10/22

52.9300  -0.4600 （-0.86 %)

管理人保有

評価損益：8.3％　
含む配当：12.1％

配当[USドル]： 2.56
配当利回り　： 4.79 %

企業概要

ベライゾン・コミュニケーションズ（Verizon Communications Inc）は持ち株会社である。【事業内容】子会社を通じて、消費者、企業、政府機関に通信、情報、娯楽の製品とサービスを提供する。
報告セグメントは、ベライゾンコンシューマーグループとベライゾンビジネスグループである。
消費者セグメントは、無線および有線通信サービスを提供する。ワイヤレスサービスは、米国（U.S.）のワイヤレスネットワーク全体で「Verizon」ブランドで提供される。
有線サービスは、米国中部大西洋岸と北東部の9つの州、およびワシントンD.C.で、「Fios」ブランドの光ファイバーネットワークと従来の銅線ベースのネットワークを介して提供される。 
その事業セグメントは、データ、ビデオ、会議サービス、セキュリティおよびマネージドネットワークサービス、ローカルおよび長距離音声サービス、さまざまなモノのインターネットサービスおよび製品を提供するネットワークアクセスを含み、ワイヤレスおよび有線の通信サービスおよび製品を提供する。

2021年第3四半期のハイライト   企業HPより

連結：
2020年第3四半期の1.05ドルと比較して、1株当たり利益(EPS)で1.55ドル。
調整済みEPS*は、2020年第3四半期の$1.25と比較して、1.41ドルの特別項目を除く。
営業収益は329億ドルで、2020年第3四半期から4.3%増加しました。
これには、セグメントベースで約14億ドルのベライゾンメディアの収益の2ヶ月が含まれます。ベライゾン・メディア*を除くと、営業収益は5.5%増加しました。
純利益は66億ドルで、2020年第3四半期から45.5%増加し、調整後EBITDA*は123億ドルで、2020年第3四半期から3.3%増加しました。
有線および固定ワイヤレスとして定義される 129,000 の合計ブロードバンド ネット追加。

合計ワイヤレス:
ワイヤレスサービスの総収益は171億ドルで、アクセス収益の増加、ボリュームの増加、製品によって前年比3.9%増加しました。
小売後払い解約総額は0.94%、小売後払い電話解約率は0.74%です。
429,000件の電話ネット追加を含む699,000件の小売後払い純追加により、1億2,200万件の小売接続が発生しました。電話ネットの追加は前年比51.6%増加しました。
ニューヨーク -ベライゾン・コミュニケーションズ(NYSE、ナスダック:VZ)は、現在、消費者向けワイヤレス電話顧客の4人に1人以上が5G対応デバイスを持っているため、収益と顧客の成長によって強調された第3四半期の利益を報告しました。

ベライゾンのハンス・ヴェストバーグ会長兼最高経営責任者(CEO)は、「第3四半期は好調で、戦略を実現し、複数の分野で成長しました。「当社の規律ある戦略実行は、5G導入、ブロードバンド加入者、ビジネスアプリケーションの増加を示しました。
2021年のガイダンスを強化し、4G LTEと5Gネットワークのリーダーシップを継続的に拡大しています。全国のお客様に5Gの導入を加速させるため、今年は力強い仕上がりを期待しています」

2021年第3四半期のベライゾンのEPSは1.55ドルでしたが、2020年第3四半期は1.05ドルで、前年比47.6%増加しました。
調整後*では、特別品目を除く2021年第3四半期のEPSは1.41ドルでしたが、2020年第3四半期の調整後EPSは1.25ドルで、前年比12.8%増加しました。

2021年第3四半期のEPSには、ベライゾン・メディアのアポロ資金への売却に対する純税引き前利益が7億6000万ドル、年金負債の市場規模調整に関連する純料金1億4,400万ドル、既存の計画に基づく自主分離の退職金に関連する1億3000万ドルが含まれていました。2021年第3四半期の業績には、9月1日に販売が終了したため、ベライゾンメディアの2ヶ月も含まれていました。

ベライゾンのマット・エリス最高財務責任者は、「ベライゾンは、財務と業績の好調な業績のもう4分の1を報告した。「当社のミックスアンドマッチおよびビジネス無制限のバリュー・プロポジション、ネットワーク品質、ユニークなパートナーシップが新規および既存のお客様と共に共鳴する中で、消費者およびビジネス部門全体の接続性に対する強い需要が見られます。四半期の収益を伸ばし、堅調なキャッシュフローを達成し、ベライゾンメディアの売却を完了し、15年連続で配当を増やしました。

連結業績
2021年第3四半期の連結営業収益は329億ドルで、2020年第3四半期から4.3%増加しました。これらの結果には、セグメントベースで約14億ドルのベライゾンメディアの収益の2ヶ月が含まれていました。ベライゾン・メディア*を除くと、連結営業収益は5.5%増加しました。
事業によるこれまでのキャッシュフローは312億ドルで、前年比325億ドルから減少しました。この減少は、主に2020年の1回限りの利益による現金税の引き下げと、2021年の運転資本要件の増加によって引き起こされました。
これまでの設備投資額は139億ドルでした。設備投資は、同社の4G LTEネットワーク上のトラフィックの増加と、同社の5Gウルトラワイドバンドおよび5G全国ネットワークの継続的な拡大を支え続けています。Cバンドに関連する設備投資額は、現在までに10億ドルを超えました。
同社は2021年第3四半期を173億ドルのフリーキャッシュフロー*で終了した。
ベライゾンの無担保債務残高は、2021年第3四半期末に前年比361億ドル増加し、1,416億ドルとなり、2021年第2四半期末から順次横ばいの状態を保っています。
2021年第3四半期末時点での純無担保債務*は、前年比351億ドル増加して1,316億ドルとなりましたが、2021年第2四半期末から順次52億ドル改善し、調整済みEBITDA比率*に対する純無担保債務は約2.7倍となりました。
ベライゾンの2021年第3四半期末の現金残高は99億ドルで、ベライゾンメディアの売却に伴う収益が含まれていました。

2021年通期の財務ガイダンス
同社は現在、ワイヤレスサービスの総収益が約4%増加すると予想している。この更新プログラムは、以前のガイダンスの上位 3.5% から 4% です。
同社は現在、調整後EPS*を5.35ドルから5.40ドルに引き上げ、以前のガイダンス5.25ドルから5.35ドルに更新する見込みです。

さらに、ベライゾンは2021年通期に次の結果を期待しています。
23%から25%の範囲で調整実効所得税率*。
資本支出は、新規および既存市場における5G mmWaveのさらなる拡大、将来のトラフィック需要を管理するための4G LTEワイヤレスネットワークの高密度化、同社のファイバーインフラストラクチャの継続的な展開など、175億ドルから185億ドルの範囲内に及ぶ。
同社は、このガイダンスの仮定は、同社のサプライチェーンの現状に重大な変化がないに依存していると指摘しています。同社のCバンド5Gネットワークの導入に関連する支出は、この金額に加えて、同社は以前に2021年から2023年までの100億ドルの設備投資を発表し、そのうち20億ドルから30億ドルが2021年に見込まれる。

＜最後までお読みいただき、ありがとうございました。＞